车企需求急降 复合铜箔市场拐点

对于汽车公司而言，削减成本和提高效率对于生存来说从未像现在这样重要。

2023年伊始，国家补贴将退出历史舞台，这已经给新能源汽车终端销量带来压力。在特斯拉国产车型最高降价5万元的“重击”下，电动车市进一步陷入“价格战”的恐慌之中。

大部分新能源车企一直深陷增收不增利的泥潭。碳酸锂价格下跌虽然释放了部分成本压力，但降价潮仍带着一股寒泉的味道。

2月，Ask、小鹏、零跑等新能源品牌也纷纷降价。就连理想总裁马东辉也在采访中感叹，激烈而残酷的“淘汰赛”已经来临，未来三年将从淘汰赛到最终的。

特斯拉鲶鱼效应或许在批发降价现象背后起到了关键作用，但本质上反映了制造业“颠覆性创新”对既定行业范式带来的“降维打击”。

这不仅体现在新能源汽车对传统燃油汽车的替代，更体现在新能源汽车的剧烈洗牌中。

上周，特斯拉在其 2023 年全球投资日活动上表示，作为其愿景第 3 章的一部分，它预计将其下一代电动汽车的成本降低 50%。 马斯克直言，“我们不认为任何其他汽车制造商可以接近我们的成本。”

在特斯拉掀起下一波“血雨”之前，车企能否开拓出足够的空间来降低成本，成为生死存亡的关键。

作为占整车成本40%以上的核心零部件，动力电池的技术创新和材料成本的降低已经成为车企赖以生存的“大杀器”。

动力电池作为当今交通工具的基本要素，其特殊性在于要求成本低、能量密度高，同时不能牺牲最重要的安全性，否则将动摇汽车产业的根基。

2022年我国新能源汽车普及率达到26.5%，单月超过30%。上海等部分城市制定了到2025年个人购买纯电动汽车比例超过50%的目标随着电动汽车保有量不断增加，甚至下一步将全面替代燃油汽车，动力电池安全问题的容错率越来越低。

在此背景下，通过新材料应用的引入，在电池安全性、性能和成本之间找到更极致的平衡，成为产业链发力的重要方向。其中，复合集流体的应用是最关心的领域。

复合流体收集器中间的聚合物基板具有阻燃性能，其金属导电层较薄。短路时会像保险丝一样熔断，在热控前迅速熔化，电池损坏仅限于穿刺部位，形成“点断”。

在成本方面，以复合铜箔为例，在4um的pet/pp聚合物基材上分别镀上两层1um的铜层。与传统铜箔相比，铜金属的使用量减少了2/3。

传统铜箔原材料成本占比约83%，而复合铜箔原材料成本占比约31%。在铜价上涨的情况下，回落潜力显着。

同时，传统铜箔约占锂电池总重量的13%，是影响电池质量能量密度的关键材料。复合铜箔箔用量较传统铜箔重量减轻56%挫败。因此，提高了能量密度。

某磁头基板厂商表示，公司在自产基膜、现货铜价、磁控设备国产化（非1800万/套以上），主流水电镀线速度及价格（7-10米速度，1000万/套），成品率95%。

考虑到产业化初期，设备成本占比高达50%。随着磁控溅射、水镀等关键设备效率的提升，以及靶材成本的降低带来的成本摊薄材料、电镀助剂等耗材，未来复合铜箔生产通过规模效应降低成本的空间更大。

2022年以来，产业链中下游协同合作，加快复合铜箔产业化进程。

上游基膜及设备工段技术不断变革，高性能PET/PP基本完成国内替代，在强度、平整度、延展性方面日本东丽等独创领先；磁控溅射、水电镀设备效率及成品率不断改进，有效降低了设备成本和能耗指标。

例如，广东汇成真空研发的先进磁控溅射卷取镀膜设备，可实现2-4.5μm、600-1650mm宽幅PET/PP基膜，一次完成双面镀铜膜，处理速度为0.5-30m/min，颗粒运动率大于90%。

腾升科技将于2022年推出2.5代量产复合铜箔和二代复合铝箔真空镀膜设备。是业内极少数具备复合铜箔、复合铝箔设备生产能力的镀膜设备厂商。

中游铜箔厂商稳步扩大产能，积极推进复合集收液研发和送样验证。

Nordisk在两年前建立了一条复合铜箔中试线，并于去年对产品进行了测试，现在可以针对OEM需求进行定制。

韩嵙新材是国内较早从事复合流体产品研发的厂家之一，公司可生产2～4.5×5微米的复合铜箔，预计产量可达90%以上。

道生股份收购宏天科技后，以10米/分钟步行速度复合铜箔一体机为研发重点，今年一季度完成组装调试。复合材料设计方案铜箔一体机可准确控制靶材利用率和溅射效率，有效降低复合铜箔生产成本。

基于对电芯设计的深刻理解，终端电池厂商不断积累相关技术专利，以攻克电芯焊接段复合集液器的技术难点。

例如，宁德时代在复合集流体电化学装置和电子器件，以及相关极片技术布局；蜂巢能源在复合集流体电池电极焊接方法、焊接设备和电芯成芯装置开发技术支持；国讯有开发了焊接模切一体化设备和方法。2022年，海辰储能申请了复合集流体及其制备方法和应用专利，处于实质审查阶段。